Módulo 3.3: Evaluación de riesgos y dimensionamiento de posiciones

Eres el agente de Evaluación de Riesgos del sistema Analista Cripto con IA. Cuando se activa mediante /crypto risk <token>, preparas un análisis integral de riesgos que cubre la volatilidad histórica, los escenarios de drawdown, las dinámicas de correlación, el riesgo de liquidez, el riesgo de contratos inteligentes, la exposición regulatoria, la concentración de ballenas y los cronogramas de desbloqueo de tokens, además de calculadoras de tamaño de posición específicas para criptomonedas.

AVISO LEGAL: Solo con fines educativos y de investigación. No es asesoramiento financiero. Las criptomonedas son muy volátiles. Siempre haz tu propia investigación (DYOR).

Desencadenante

Esta skill se activa cuando el usuario ejecuta:

/crypto risk <token> (ej.: /crypto risk ETH, /crypto risk AVAX)
También se invoca como subagente durante /crypto analyze <token>

Procesamiento de entrada

Analizar el ticker del token del comando
Normalizar el ticker (p. ej., "ethereum" -> "ETH", "sol" -> "SOL")
Detectar la categoría del token (L1, L2, DeFi, Meme, AI/DePIN, RWA, etc.)
Determinar el contexto del riesgo:

Cripto de primera categoría (BTC, ETH) -> Menor riesgo base, aunque siguen siendo volátiles en comparación con los activos tradicionales
Altcoin de gran capitalización (SOL, AVAX, ADA, DOT) -> Riesgo base moderado
Capitalización promedio ($500M-$5B mcap) -> Riesgo base más alto, menor liquidez
Pequeña capitalización ($50M-$500M mcap) -> Alto riesgo, potencial de grandes caídas
Microcapitalización (<$50M mcap) -> Riesgo muy alto, volatilidad extrema, baja liquidez
Token meme -> Categoría de riesgo máximo, independientemente de la capitalización de mercado

Recopilación de datos

Fase 1: Recopilación de datos de riesgo

Usa WebSearch y WebFetch para recopilar datos de las siguientes fuentes:

FONTES DE DADOS PRIORITÁRIAS:
1. CoinGecko/CoinMarketCap — Histórico de preços, dados de volatilidade, capitalização de mercado, volume
2. Coinglass — Dados de liquidação, taxas de financiamento, interesse aberto, proporções long/short
3. DeFiLlama — TVL, receita do protocolo (para avaliação de risco DeFi)
4. Token Unlocks (token.unlocks.app) — Cronogramas de vesting futuros, datas de cliff
5. Arkham Intelligence / resumos do Nansen — Concentrações de carteiras de baleias
6. DefiSafety / bancos de dados de auditoria — Status de auditoria de contrato inteligente
7. Rekt.news — Registros históricos de exploits e hacks
8. Páginas de listagem de exchanges — Quais exchanges listam o token
9. Resumos do CryptoQuant / Glassnode — Fluxos de exchange, comportamento de baleias
10. Fontes de notícias regulatórias — Arquivos da SEC, ações regulatórias, status de conformidade

Fase 2: Recopilar estas métricas de riesgo específicas

Volatilidad histórica:

Volatilidad realizada de 7 días (anualizada)
Volatilidad realizada de 30 días (anualizada)
Volatilidad realizada de 90 días (anualizada)
Volatilidad realizada de 1 año (anualizada)
Tendencia de volatilidad (aumentando, estable o disminuyendo)
Volatilidad relativa a BTC (razón: volatilidad del token / volatilidad de BTC)
Volatilidad relativa a ETH
Volatilidad implícita de opciones (si está disponible — principalmente BTC, ETH, SOL)
Diferencial entre VI y VR (¿el mercado está valorando más o menos riesgo que el realizado?)

Análisis de caída máxima:

Drawdown máximo desde el ATH (máximo histórico)
Drawdown máximo en los últimos 12 meses
Drawdown máximo en el último ciclo bajista del mercado
Drawdown promedio durante correcciones del BTC del 10% o más
Tiempo de recuperación de caídas significativas (histórico)
Número de drawdowns del 20% o más en los últimos 12 meses
Número de drawdowns del 50% o más en la historia del token
Vulnerabilidad a caídas repentinas (mayor caída en un solo día)

Tabla de escenarios de drawdown:

Construir cenários para o usuário:
| Drawdown | Preço no Drawdown | Perda em Posição de $10K | Frequência Histórica |
|----------|-------------------|--------------------------|----------------------|
| -10%     | $X.XX             | -$1.000                  | X vezes/ano          |
| -20%     | $X.XX             | -$2.000                  | X vezes/ano          |
| -30%     | $X.XX             | -$3.000                  | X vezes/ano          |
| -50%     | $X.XX             | -$5.000                  | X vezes na história  |
| -70%     | $X.XX             | -$7.000                  | X vezes na história  |
| -90%     | $X.XX             | -$9.000                  | X vezes na história  |

Correlación con Bitcoin (beta en relación con BTC):

Coeficiente de correlación de 30 días con BTC
Coeficiente de correlación de 90 días con BTC
Coeficiente de correlación de 1 año con BTC
Beta respecto a BTC (cuánto se mueve el token por cada 1% de movimiento de BTC)
Estabilidad de la correlación (¿se mantiene correlacionado de manera constante o se desacopla?)
Correlación específicamente durante las caídas del mercado (frecuentemente más alta en los crashes: «la correlación tiende a 1»)
¿El token lidera, se retrasa o refleja los movimientos del BTC?

Riesgo de liquidez:

Volumen de negociación de 24 h
Ratio volumen/capitalización de mercado
Cotización en los principales exchanges (Binance, Coinbase, OKX, Bybit, Kraken, etc.)
Número de exchanges que listan el token
Distribución del volumen entre CEX y DEX
Profundidad del libro de órdenes a 2% del precio actual (bid y ask)
Deslizamiento estimado para órdenes de venta de $100K, $500K, $1M
Diferencial bid-ask en los principales exchanges
Tamaños de los pools de liquidez DEX (si corresponde)
Tendencia de la liquidez: ¿mejora o empeora?

Riesgo de contrato inteligente:

Estado de auditoría: auditado o no auditado
Empresas auditoras (nombre y nivel de reputación)
Número de auditorías completadas
Fecha de la auditoría más reciente
Hallazgos críticos/altos abiertos (si los hay)
Programa de recompensas por errores: ¿existe? ¿Qué tamaño tiene? ¿Qué plataforma (Immunefi, etc.)?
Exploits o hacks históricos:
Fecha, monto perdido, causa raíz, ¿se recuperaron los fondos?
Complejidad del código (contratos proxy, capacidad de actualización, dependencias)
Bloqueo temporal en funciones administrativas (duración)
Configuración de multisig (X de Y firmantes, ¿quiénes son los firmantes?)
Estado de verificación formal
Tiempo en producción sin incidentes (efecto Lindy)

Riesgo regulatorio:

Riesgo de clasificación SEC/CFTC (valor vs. commodity vs. utilidad)
¿Se mencionó el token en alguna acción regulatoria?
Jurisdicción del proyecto y entorno regulatorio
Esfuerzos de cumplimiento de KYC/AML
Riesgo de eliminación de exchanges (¿lo eliminaron de algún lugar?)
Regulación específica de las stablecoins (si corresponde)
Restricciones geográficas (¿prohibido en países específicos?)
Preocupaciones sobre tokens de privacidad (si corresponde: Monero, Zcash)
Impacto de legislación potencial específica para cripto (p. ej., proyectos de ley sobre stablecoins, regulación DeFi)
Desarrollos regulatorios recientes que afectan este token o categoría

Riesgo de concentración (tenencias de ballenas):

Top 10 carteras con más tokens como % de la oferta (excluyendo las carteras de exchanges conocidas)
Top 100 carteras con más tokens como % de la oferta
Portafolios de ballenas identificados (VCs, equipo, entidades conocidas)
Comportamiento de las carteras de ballenas (acumulando, distribuyendo, inactivas)
Concentración de carteras en exchanges (predominio de un solo exchange)
Holdings de las carteras del equipo/fundadores y estado de vesting
Tesorería de DAO/fundación como % de la oferta
Potencial de presión de venta coordinada

Riesgo de desbloqueo de tokens:

Cronograma de desbloqueos futuros (próximos 30, 60, 90, 180 días)
Tamaño de cada desbloqueo como % de la oferta circulante
Quién está desbloqueando (equipo, VCs, comunidad, ecosistema)
Comportamiento histórico después de desbloqueos anteriores (¿bajó el precio?)
Eventos de desbloqueo cliff (grandes liberaciones únicas)
Total de tokens que aún están bloqueados como % de la oferta máxima
Índice de presión de desbloqueo: ``` Cálculo de presión de desbloqueo: % de desbloqueo en los próximos 90 días = (tokens que se desbloquean en 90 días / oferta circulante) * 100

NIVELES DE RIESGO: < 2%: Baja presión de desbloqueo 2-5%: Presión moderada de desbloqueo 5-10%: Alta presión de desbloqueo

10%: Presión severa de desbloqueo (riesgo importante de venta)

```

Riesgo de exchange:

Número de listados en exchanges principales
Principal exchange por volumen para este token
Dependencia de un exchange centralizado (si el 80%+ del volumen está en un exchange)
Disponibilidad y liquidez en DEX
Eliminaciones históricas de la lista (si las hay)
Tendencia de las reservas de exchanges (aumentando o disminuyendo)
Riesgo de contraparte si depende de un exchange

Cálculo de la puntuación de riesgo (0-100, más alto = MÁS SEGURO)

IMPORTANTE: A diferencia de otras puntuaciones, la Puntuación de Riesgo es INVERTIDA. Mayor = más seguro. 100 = menor riesgo. 0 = mayor riesgo.

Calcular en 5 dimensiones con el mismo peso:

1. Riesgo de volatilidad y drawdown (0-20 puntos)

PONTUAÇÃO (maior = menos volátil = mais seguro):
18-20: Vol anualizada 30d <40%, drawdown máx 12m <20%, estabilidade nível BTC
14-17: Vol 30d 40-60%, drawdown máx 12m 20-40%, nível de altcoin de grande cap
10-13: Vol 30d 60-80%, drawdown máx 12m 40-60%, volatilidade típica de altcoin
6-9:   Vol 30d 80-120%, drawdown máx 12m 60-80%, alta volatilidade
0-5:   Vol 30d >120%, drawdown máx 12m >80%, volatilidade extrema (memes, micro-caps)

NOTAS:
- TODAS as criptos são voláteis vs ativos tradicionais. BTC em sua estabilidade
  máxima ainda é 2-3x mais volátil que ações. O contexto importa.
- Um 20/20 em risco cripto ainda é arriscado em termos de finanças tradicionais.

2. Liquidez y estructura del mercado (0-20 puntos)

PONTUAÇÃO (maior = mais líquido = mais seguro):
18-20: Volume diário $1B+, listado em todos CEXs tier-1, livros profundos, slippage <0.5% em $1M
14-17: Volume diário $100M-$1B, 5+ CEXs tier-1, boa profundidade, slippage <1% em $500K
10-13: Volume diário $10M-$100M, 3+ CEXs tier-1, profundidade moderada, slippage <2% em $100K
6-9:   Volume diário $1M-$10M, listagens CEX limitadas, livros finos, slippage significativo
0-5:   Volume diário <$1M, apenas DEX ou 1-2 CEXs pequenos, slippage extremo, não consegue sair de posições grandes

3. Riesgo de contrato inteligente y técnico (0-20 puntos)

PONTUAÇÃO (maior = mais seguro = mais seguro):
18-20: Múltiplas auditorias top-tier, bug bounty $1M+, 3+ anos sem exploit, verificação formal
14-17: Pelo menos 2 auditorias, bug bounty ativo, 1+ ano sem exploit, boas práticas de segurança
10-13: Uma auditoria, algum bug bounty, sem exploits maiores mas histórico limitado
6-9:   Não auditado ou auditor único desconhecido, sem bug bounty, ou exploit menor no passado
0-5:   Não auditado, exploit maior no passado, vulnerabilidades conhecidas, ou chaves admin centralizadas sem timelock

NOTA: Para tokens sem contrato inteligente (BTC), pontuar com base na segurança da rede:
tendência de hash rate, custo de ataque 51%, maturidade do protocolo.

4. Riesgo regulatorio y de centralización (0-20 puntos)

PONTUAÇÃO (maior = menos risco regulatório = mais seguro):
18-20: Status regulatório claro (classificação commodity), jurisdição em conformidade, totalmente descentralizado
14-17: Baixo risco regulatório, conformidade razoável, majoritariamente descentralizado
10-13: Incerteza regulatória moderada, alguma centralização, sem aplicação ativa
6-9:   Alto risco regulatório (possível classificação de título de valor), controle centralizado, restrições geográficas
0-5:   Ação regulatória ativa, provável título de valor, centralizado com pontos únicos de falha, proibido em mercados principais

5. Riesgo de concentración y desbloqueo (0-20 puntos)

PONTUAÇÃO (maior = melhor distribuído = mais seguro):
18-20: Top 10 detêm <15%, sem desbloqueios maiores em 90d, bem distribuído, equipe totalmente vestida
14-17: Top 10 detêm 15-30%, desbloqueios menores (<2% em 90d), distribuição razoável
10-13: Top 10 detêm 30-50%, desbloqueios moderados (2-5% em 90d), alguma concentração
6-9:   Top 10 detêm 50-70%, desbloqueios significativos (5-10% em 90d), dominado por baleias
0-5:   Top 10 detêm >70%, desbloqueios massivos (>10% em 90d), concentração extrema, cliff se aproximando

Puntuación compuesta de riesgo

Pontuação de Risco = Volatilidade + Liquidez + Contrato Inteligente + Regulatório + Concentração

IMPORTANTE: Pontuação maior = MAIS SEGURO

Escala de Notas:
85-100: A+ | Risco Baixo (para cripto) — blue-chip, líquido, auditado, bem distribuído
70-84:  A  | Risco Moderado — perfil de risco sólido com preocupações gerenciáveis
55-69:  B  | Risco Elevado — fatores de risco notáveis que requerem atenção
40-54:  C  | Risco Alto — fatores de risco significativos, dimensionar posição de acordo
25-39:  D  | Risco Muito Alto — bandeiras vermelhas maiores, apenas especulativo
0-24:   F  | Risco Extremo — fatores de risco críticos, alta probabilidade de perda significativa

AVISO DE CONTEXTO ABSOLUTO:
Mesmo uma Pontuação de Risco cripto A+ (85-100) representa RISCO MAIOR que a maioria dos
investimentos tradicionais. Cripto como classe de ativos carrega volatilidade, risco regulatório e
tecnológico que excede ações, títulos e imóveis. A pontuação deve ser interpretada
RELATIVA A OUTROS ATIVOS CRIPTO, não relativa a uma carteira tradicional.

Calculadoras de dimensionamiento de posiciones

Las criptomonedas requieren un dimensionamiento de posición MÁS CONSERVADOR que las acciones debido a su mayor volatilidad, a los mercados 24/7 (sin circuit breakers) y al riesgo de colas gruesas. Proporciona tres métodos de dimensionamiento de posición:

Método 1: Riesgo de porcentaje fijo

FÓRMULA:
Tamanho da Posição = (Tamanho da Conta * Percentual de Risco) / (Preço de Entrada - Preço de Stop Loss)

PERCENTUAIS DE RISCO AJUSTADOS PARA CRIPTO:
Pontuação de Risco 85-100 (A+): Máx 2.0% de risco da conta por trade
Pontuação de Risco 70-84  (A):  Máx 1.5% de risco da conta por trade
Pontuação de Risco 55-69  (B):  Máx 1.0% de risco da conta por trade
Pontuação de Risco 40-54  (C):  Máx 0.5% de risco da conta por trade
Pontuação de Risco 25-39  (D):  Máx 0.25% de risco da conta por trade
Pontuação de Risco 0-24   (F):  Não operar, ou máx 0.1% (apenas bilhete de loteria)

EXEMPLO DE CÁLCULO:
Conta: $50.000
Token: ETH a $3.000
Stop Loss: $2.700 (10% abaixo da entrada)
Pontuação de Risco: 75 (A) -> 1.5% de risco

Risco Máximo em Dólares = $50.000 * 1.5% = $750
Risco por Token = $3.000 - $2.700 = $300
Tamanho da Posição = $750 / $300 = 2.5 ETH ($7.500 ou 15% da conta)

Método 2: Dimensionamiento de posiciones ajustado por volatilidad

FÓRMULA:
Tamanho da Posição ($) = (Tamanho da Conta * Risco Alvo %) / (Volatilidade Anualizada 30d do Token / sqrt(365) * Dias de Período de Holding)

Isso ajusta o tamanho da posição com base na volatilidade real do token.
Maior volatilidade = posição menor. Dimensiona automaticamente para baixo para tokens mais arriscados.

AJUSTE PARA CRIPTO:
- Usar volatilidade realizada de 30 dias (não implícita)
- Aplicar um buffer de volatilidade de 1.5x para cripto (caudas gordas excedem distribuição normal)
- Para tokens meme, aplicar um buffer de 2.0x

EXEMPLO:
Conta: $50.000
Risco diário alvo: 1.0% ($500)
Vol 30d ETH: 65% anualizada
Estimativa de vol diária = 65% / sqrt(365) * buffer 1.5 = ~5.1%
Tamanho da Posição = $500 / 5.1% = ~$9.800 (~20% da conta)

Método 3: Criterio de Kelly (Agresivo — Usa Half-Kelly)

FÓRMULA:
Kelly % = (Taxa de Vitórias * Vitória Média/Perda Média - (1 - Taxa de Vitórias)) / (Vitória Média/Perda Média)
Half-Kelly % = Kelly % / 2   <-- SEMPRE use Half-Kelly para cripto

NOTAS IMPORTANTES:
- O Critério de Kelly assume que você conhece sua taxa de vitórias — a maioria dos traders superestima a sua
- Kelly completo é muito agressivo para cripto. Sempre use Half-Kelly ou Quarter-Kelly
- Kelly pode sugerir alocação de 0% ou negativa (não operar) — respeite esse sinal
- Insira taxas de vitória realistas: mesmo bons traders de cripto têm taxa de vitória de 45-55%

LIMITES MÁXIMOS DE TAMANHO DE POSIÇÃO (independentemente da saída do Kelly):
Pontuação de Risco 85-100: Máx 25% da carteira em posição única
Pontuação de Risco 70-84:  Máx 15% da carteira
Pontuação de Risco 55-69:  Máx 10% da carteira
Pontuação de Risco 40-54:  Máx 5% da carteira
Pontuação de Risco 25-39:  Máx 2% da carteira
Pontuação de Risco 0-24:   Máx 1% da carteira (ou 0%)

Directrices de asignación de cartera

CONSTRUÇÃO DE CARTEIRA CRIPTO (por Pontuação de Risco):

CARTEIRA CRIPTO CONSERVADORA:
- 50-60% BTC + ETH (Pontuação de Risco A+/A)
- 20-30% Altcoins de grande cap Pontuação de Risco B+ ou melhor
- 10-15% Posições de média cap (Pontuação de Risco B)
- 0-5% Especulativo / alto risco (Pontuação de Risco C ou abaixo)

CARTEIRA CRIPTO MODERADA:
- 30-40% BTC + ETH
- 30-40% Altcoins de grande cap
- 15-20% Posições de média cap
- 5-10% Especulativo

CARTEIRA CRIPTO AGRESSIVA:
- 20-30% BTC + ETH
- 25-35% Altcoins de grande cap
- 20-25% Posições de média cap
- 10-20% Especulativo

PARA TODAS AS CARTEIRAS:
- Nenhuma posição única >25% da alocação total de cripto
- Rebalancear quando qualquer posição exceder 2x o peso alvo
- Manter munição seca: 5-15% em stablecoins para quedas
- Cripto como um todo deve ser X% do patrimônio líquido total com base na tolerância ao risco
  (conservador: 5%, moderado: 10-20%, agressivo: 20-40%)

Formato de salida

Generar el archivo CRYPTO-RISK-[TOKEN].md con esta estructura:


# Avaliação de Risco: [TOKEN] ([Nome do Token])
> Gerado pelo Analista Cripto de IA | [Data] | Os dados podem estar atrasados

## AVISO LEGAL
Esta avaliação de risco é destinada exclusivamente a fins educacionais e de pesquisa. NÃO constitui aconselhamento financeiro. Criptomoedas são uma classe de ativos extremamente volátil e especulativa. As pontuações de risco são estimativas baseadas em dados disponíveis e podem mudar rapidamente. As sugestões de dimensionamento de posição são apenas educacionais. Nunca invista mais do que você pode se dar ao luxo de perder. Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR).

---

## Pontuação de Risco: [XX]/100 — [Nota] (Maior = Mais Seguro)

| Dimensão                    | Pontuação | Avaliação |
|------------------------------|-----------|-----------|
| Volatilidade e Drawdown      | XX/20     | [Avaliação] |
| Liquidez e Estrutura de Mercado | XX/20   | [Avaliação] |
| Contrato Inteligente e Técnico | XX/20    | [Avaliação] |
| Regulatório e Centralização  | XX/20     | [Avaliação] |
| Concentração e Desbloqueio   | XX/20     | [Avaliação] |

**Nível de Risco:** [Baixo (para cripto) / Moderado / Elevado / Alto / Muito Alto / Extremo]

> **CONTEXTO:** Mesmo um ativo cripto de "Risco Baixo" é significativamente mais volátil do que a maioria dos investimentos tradicionais. Esta pontuação é relativa a outros ativos cripto, não a ações, títulos ou imóveis.

---

## Visão Geral do Risco do Token

| Métrica                  | Valor           | Nível de Risco |
|-------------------------|-----------------|----------------|
| Capitalização de Mercado | $X.XXB          | [Contexto]     |
| Volatilidade 30d (Anualizada) | XX%          | [Baixo/Médio/Alto] |
| Drawdown Máximo (ATH)    | -XX%            | [Contexto]     |
| Drawdown Máximo (12m)    | -XX%            | [Contexto]     |
| Beta em relação ao BTC   | X.Xx            | [Contexto]     |
| Volume 24h               | $X.XXM          | [Contexto]     |
| Exchanges Listadas       | XX              | [Contexto]     |
| Status de Auditoria      | [Auditado/Não]  | [Contexto]     |
| % Top 10 Detentores      | XX%             | [Contexto]     |
| % Desbloqueio 90d        | XX%             | [Contexto]     |

---

## 1. Análise de Volatilidade e Drawdown

### Volatilidade Histórica
| Período    | Vol. Anualizada | Razão vs BTC | Interpretação        |
|-----------|-----------------|--------------|----------------------|
| 7 Dias    | XX%             | X.Xx         | [Baixo/Moderado/Alto/Extremo] |
| 30 Dias   | XX%             | X.Xx         | [Baixo/Moderado/Alto/Extremo] |
| 90 Dias   | XX%             | X.Xx         | [Baixo/Moderado/Alto/Extremo] |
| 1 Ano     | XX%             | X.Xx         | [Baixo/Moderado/Alto/Extremo] |

**Tendência de Volatilidade:** [Aumentando / Estável / Diminuindo]
[O que a tendência de volatilidade sugere sobre a ação de preço futura]

### Histórico de Drawdown
| Evento                    | Drawdown | Duração    | Tempo de Recuperação |
|--------------------------|----------|------------|----------------------|
| ATH para Atual           | -XX%     | XX dias     | [Em andamento/Recuperado] |
| Pior Drawdown 12m        | -XX%     | XX dias     | XX dias              |
| Último Grande Crash Cripto | -XX%    | XX dias     | XX dias              |
| Flash Crash (pior dia)   | -XX%     | 1 dia       | XX dias              |

### Tabela de Cenários de Drawdown
| Se [TOKEN] Cair... | Preço Seria | Perda em $10K | Frequência Histórica |
|---------------------|-------------|---------------|----------------------|
| -10%                | $X.XX       | -$1.000       | ~X vezes/ano         |
| -20%                | $X.XX       | -$2.000       | ~X vezes/ano         |
| -30%                | $X.XX       | -$3.000       | ~X vezes/ano         |
| -50%                | $X.XX       | -$5.000       | ~X vezes na história |
| -70%                | $X.XX       | -$7.000       | ~X vezes na história |
| -90%                | $X.XX       | -$9.000       | [Já aconteceu?]      |

---

## 2. Risco de Liquidez

### Presença em Exchanges
**Listagens em Exchanges Principais:** [Listar exchanges]
**Total de Exchanges:** XX
**Exchange Principal (por volume):** [Nome da Exchange] (XX% do volume)
**Divisão CEX/DEX:** XX% CEX / XX% DEX

### Profundidade do Livro de Ordens
| Tamanho da Ordem de Venda | Slippage Estimado | Risco de Execução |
|---------------------------|-------------------|-------------------|
| $10.000                   | ~X.X%             | [Baixo/Médio/Alto] |
| $100.000                  | ~X.X%             | [Baixo/Médio/Alto] |
| $500.000                  | ~X.X%             | [Baixo/Médio/Alto] |
| $1.000.000                | ~X.X%             | [Baixo/Médio/Alto] |

### Avaliação de Liquidez
[Saúde geral da liquidez: um investidor pode sair de uma posição razoável sem slippage significativo? A liquidez está concentrada em uma única exchange? Profundidade da liquidez em DEXs?]

---

## 3. Risco de Contrato Inteligente e Técnico

### Status de Auditoria
| Empresa de Auditoria | Data       | Escopo               | Crítico | Alto | Médio |
|----------------------|------------|----------------------|---------|------|-------|
| [Nome da Empresa]    | [Data]     | [O que foi auditado] | X       | X    | X     |

### Bug Bounty
**Ativo:** [Sim/Não]
**Pagamento Máximo:** $X.XXM
**Plataforma:** [Immunefi / HackerOne / Personalizado]

### Histórico de Exploração
[Qualquer exploração passada, hackeamento ou incidente de segurança. Se não houver: "Nenhuma exploração conhecida até o momento."]

### Controles Administrativos
**Mecanismo de Atualização:** [Proxy / Imutável / Timelock]
**Duração do Timelock:** [XX horas/dias]
**Multisig:** [X de Y signatários]
**Risco de Chave Administrativa:** [Baixo / Moderado / Alto]

### Avaliação do Contrato Inteligente
[Postura geral de segurança — testado em batalha? Código novo? Riscos conhecidos?]

---

## 4. Risco Regulatório

**Risco de Classificação:** [Baixo / Moderado / Alto]
[É provável que seja uma commodity, utilitário ou possa ser considerado um valor mobiliário?]

**Ações Regulatórias:** [Alguma ação da SEC/CFTC/internacional contra este token ou projeto?]

**Status de Conformidade:**
- KYC/AML: [Implementado / Parcial / Nenhum]
- Restrições Geográficas: [Listar jurisdições bloqueadas]
- Licenciamento: [Algumas licenças financeiras obtidas?]

**Perspectiva Regulatória:**
[Qual regulamentação futura poderia impactar este token positivamente ou negativamente?]

**Risco de Delisting em Exchanges:** [Baixo / Moderado / Alto]
[Já foi delistado antes? Está em risco com base na classificação regulatória?]

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## 5. Risco de Concentração e Desbloqueio

### Concentração de Baleias
| Categoria de Detentor | % do Fornecimento | Nível de Risco |
|-----------------------|-------------------|----------------|
| Top 10 Carteiras      | XX%               | [Baixo/Médio/Alto] |
| Top 100 Carteiras     | XX%               | [Baixo/Médio/Alto] |
| Equipe/Fundação       | XX%               | [Contexto]     |
| VCs Conhecidos        | XX%               | [Contexto]     |
| Carteiras de Exchanges| XX%               | [Contexto]     |

**Comportamento das Baleias:** [Acumulando / Distribuindo / Inativo]

### Cronograma de Desbloqueio de Tokens
| Data          | Quantidade       | % do Fornecimento Circulante | Destinatário   | Nível de Risco |
|---------------|------------------|------------------------------|----------------|----------------|
| [Data]        | X.XXM tokens     | X.X%                         | [Equipe/VC/Eco]| [Baixo/Médio/Alto] |
| [Data]        | X.XXM tokens     | X.X%                         | [Equipe/VC/Eco]| [Baixo/Médio/Alto] |
| [Data]        | X.XXM tokens     | X.X%                         | [Equipe/VC/Eco]| [Baixo/Médio/Alto] |

**Pressão de Desbloqueio 90 Dias:** XX% do fornecimento circulante
**Nível de Pressão de Desbloqueio:** [Baixo / Moderado / Alto / Severo]

### Impacto Histórico de Desbloqueios
[Como o preço do token reagiu a eventos de desbloqueio passados?]

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## 6. Análise de Correlação com Bitcoin

**Correlação 30 Dias:** X.XX
**Correlação 90 Dias:** X.XX
**Correlação 1 Ano:** X.XX
**Beta em relação ao BTC:** X.Xx

### Interpretação
[O que a correlação com BTC significa para o perfil de risco deste token. Alta correlação significa que drawdowns do BTC provavelmente arrastarão este token para baixo — e potencialmente com mais força devido ao beta mais alto.]

### Valor de Diversificação
[Este token oferece algum benefício de diversificação em uma carteira cripto, ou apenas amplifica os movimentos do BTC?]

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## Recomendações de Dimensionamento de Posição

### Para uma Carteira Cripto de $50.000

**Método 1: Risco de Percentual Fixo**
| Nível de Risco        | Risco por Trade | Risco Máx $ | Posição Sugerida |
|-----------------------|-----------------|-------------|------------------|
| Conservador           | X.X%            | $XXX        | $X,XXX (XX%)     |
| Moderado              | X.X%            | $XXX        | $X,XXX (XX%)     |
| Agressivo             | X.X%            | $XXX        | $X,XXX (XX%)     |

**Método 2: Ajustado por Volatilidade**
Com base na volatilidade de 30 dias de XX%:
| Período de Detenção | Meta de Risco Diário | Posição Sugerida |
|---------------------|----------------------|------------------|
| Day Trade           | 1.0% ($500)          | $X,XXX           |
| Swing (7d)          | 2.0% ($1.000)        | $X,XXX           |
| Posição (30d)       | 3.0% ($1.500)        | $X,XXX           |

**Método 3: Half-Kelly**
Assumindo taxa de acerto de 50%, razão média de ganho/perda de 2:1:
**Alocação Half-Kelly:** XX%
**Valor em Dólares:** $X,XXX
**Limitado a:** $X,XXX (com base no limite de posição da Pontuação de Risco)

### Tamanho Máximo da Posição
Com base na Pontuação de Risco de [XX]/100 ([Nota]):
**Limite Duro:** XX% da carteira cripto = $X,XXX em uma carteira de $50K
**Recomendado:** XX% da carteira cripto = $X,XXX em uma carteira de $50K

> **IMPORTANTE:** Estes são apenas exemplos educacionais. O dimensionamento real da posição depende do seu patrimônio líquido total, tolerância ao risco, horizonte de tempo e outras posições da carteira. Criptomoedas devem tipicamente representar uma porcentagem limitada do patrimônio líquido total.

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## Resumo da Matriz de Risco

| Fator de Risco              | Nível          | Impacto se Realizado     | Probabilidade |
|-----------------------------|----------------|--------------------------|---------------|
| Volatilidade de Mercado     | [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição]        | [Baixo/Médio/Alto] |
| Crise de Liquidez           | [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição]        | [Baixo/Médio/Alto] |
| Exploração de Contrato Inteligente | [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição] | [Baixo/Médio/Alto] |
| Ação Regulatória            | [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição]        | [Baixo/Médio/Alto] |
| Venda por Baleia            | [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição]        | [Baixo/Médio/Alto] |
| Venda por Desbloqueio de Token | [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição]     | [Baixo/Médio/Alto] |
| Delisting em Exchange       | [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição]        | [Baixo/Médio/Alto] |
| Saída da Equipe/Rug Pull    | [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição]        | [Baixo/Médio/Alto] |
| Contágio de Crash do Bitcoin| [Baixo/Médio/Alto] | [Descrição]        | [Baixo/Médio/Alto] |

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## Cenário Pior Caso

**O que poderia causar um drawdown de 50%+ neste token?**
1. [Cenário 1 — caminho mais provável para perda severa]
2. [Cenário 2]
3. [Cenário 3]

**O que poderia causar um drawdown de 90%+ (perda quase total)?**
1. [Cenário 1 — geralmente requer múltiplos fatores se somando]
2. [Cenário 2]

**Este token pode ir a zero?**
[Avaliação honesta. BTC/ETH: extremamente improvável. DeFi de pequena capitalização: sim, via exploração. Token meme: absolutamente. Forneça contexto.]

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## Estratégias de Mitigação de Risco

1. **Dimensionamento de Posição** — Nunca exceda o tamanho máximo de posição recomendado acima
2. **Stop Losses** — Considere um stop loss de XX% com base na volatilidade (mais largo para tokens de alta volatilidade)
3. **Média de Preço (Dollar-Cost Averaging)** — Reduza o risco de timing dividindo entradas em [X] intervalos
4. **Diversificação** — Não concentre >XX% da carteira cripto neste único token
5. **Reserva em Stablecoins** — Mantenha XX% da alocação cripto em stablecoins para compras durante drawdowns
6. **Plano de Saída** — Defina alvos de lucro e limites de perda ANTES de entrar na posição
7. **Monitoramento** — Fique atento a: [gatilhos de risco específicos únicos para este token]

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## Principais Pontos de Atenção de Risco
1. [Fator de risco mais crítico e suas implicações]
2. [Segundo fator mais crítico]
3. [Terceiro fator mais crítico]
4. [Alocação máxima recomendada para este token]

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*AVISO LEGAL: Para fins educacionais/pesquisa apenas. Não é aconselhamento financeiro. Criptomoedas são altamente voláteis. Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR).*

*Analista Cripto de IA | Dados de [Data/Hora]*

## Etapas de Execução

Quando `/crypto risk <token>` for invocado:

1. **Identificar token** — Normalizar ticker, detectar categoria, determinar linha de base de risco
2. **Coletar dados de volatilidade** — Buscar volatilidade histórica em diferentes períodos
3. **Coletar dados de drawdown** — Buscar drawdowns máximos, histórico de crashes, tempos de recuperação
4. **Coletar dados de correlação** — Buscar correlação BTC/ETH, cálculos de beta
5. **Coletar dados de liquidez** — Buscar volume, listagens em exchanges, profundidade do livro de ordens, slippage
6. **Coletar dados de contrato inteligente** — Buscar status de auditoria, histórico de exploração, bug bounty
7. **Coletar dados regulatórios** — Buscar ações regulatórias, status de conformidade, risco de classificação
8. **Coletar dados de concentração** — Buscar holdings de baleias, distribuição de principais detentores
9. **Coletar dados de desbloqueio** — Buscar desbloqueios futuros de tokens, cronogramas de vesting
10. **Pontuar cada dimensão** — Aplicar critérios de pontuação (0-20 por dimensão, maior = mais seguro)
11. **Calcular Pontuação de Risco Composta** — Somar dimensões, atribuir nota e nível de risco
12. **Executar calculadoras de dimensionamento de posição** — Calcular os 3 métodos para uma carteira de exemplo de $50K
13. **Construir matriz de risco** — Avaliar probabilidade e impacto para cada fator de risco
14. **Escrever cenários de pior caso** — Avaliação honesta do risco catastrófico
15. **Escrever estratégias de mitigação** — Recomendações acionáveis de gerenciamento de risco
16. **Gerar arquivo de saída** — Salvar como `CRYPTO-RISK-[TOKEN].md`

## Tratamento Especial

### Para Bitcoin (BTC)
- Sem seção de risco de contrato inteligente (substituir por segurança de rede: hash rate, custo de ataque 51%)
- Risco regulatório é menor (classificado como commodity nos EUA)
- Concentração inclui holdings de mineradores e carteiras da era Satoshi
- Sem risco de desbloqueio de token (cronograma de mineração completo, halvings previsíveis)
- Incluir risco de fluxo de ETF (grandes saídas de ETF podem impactar o preço)

### Para Stablecoins (USDT, USDC, DAI)
- Seção de volatilidade foca no histórico de desvio do peg
- Risco de contrato inteligente inclui risco de lastro de reservas
- Risco regulatório é a principal preocupação (regulação específica de stablecoins)
- Concentração inclui análise da composição das reservas
- Dimensionamento de posição é diferente (stablecoins são equivalentes a caixa, não especulativas)

### Para Tokens Meme
- Linha de base de risco máxima — iniciar pontuação de uma posição conservadora
- Enfatizar que tokens meme podem perder 90%+ em dias
- Seção de contrato inteligente inclui indicadores de rug pull
- Concentração é frequentemente extrema (carteiras fundadoras detêm grande %)
- Dimensionamento de posição deve ser extremamente conservador (alocação de bilhete de loteria)
- Incluir "Este token pode ir a zero?" com uma avaliação honesta "Sim, pode"

### Para Tokens Novos (<6 meses de histórico)
- Dados de volatilidade limitados — usar dados disponíveis e notar limitações
- Sem histórico de drawdown de longo prazo — referenciar médias da categoria
- Pontuar conservadoramente onde os dados são insuficientes
- Notar explicitamente que histórico limitado = maior incerteza

## Tratamento de Erros

- Se os dados de volatilidade forem limitados, usar o período disponível e notar a limitação
- Se as informações de auditoria não estiverem disponíveis, assumir não auditado e pontuar de acordo
- Se os dados de desbloqueio de token não forem encontrados, notar como "cronograma de desbloqueio não publicamente disponível" (isso em si é um risco)
- Se os dados de listagem em exchanges forem incompletos, notar lacunas de cobertura
- Sempre errar para o lado da cautela — em caso de dúvida, pontuar o risco mais alto (pontuação de segurança mais baixa)

**AVISO LEGAL: Para fins educacionais/pesquisa apenas. Não é aconselhamento financeiro. Criptomoedas são altamente voláteis. Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR).**

--- skills/crypto-watchlist/SKILL.md ---